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上期所20岁风华正茂再出发!现任掌舵人勾画新蓝图

原标题:上海期货交易所将在20岁的鼎盛时期重新开始!目标是世界级的交易所。现任掌舵人已经起草了一份新蓝图。自1999年中国证券公司合并以来,上海期货交易所(以下简称上海期货交易所)已经走过了20年。 在20岁的时候,它正处于人生的黄金时期。如今,上海期货交易所已上市20个品种,其标准化和稳定性在业内广为人知。 建立世界级的交易所和“百年老店”现在是他们更雄心勃勃的目标。

近日,一家证券公司的中国记者采访了上海期货交易所党委书记、董事长姜岩,并听取了现任交易所负责人分享的前期故事。

奋斗20年

上海是中国最早开始期货市场测试的地区之一。20世纪90年代初,上海相继涌现出许多商品交易所,包括1992年5月成立的上海金属交易所和1993年6月成立的上海粮油商品交易所。

期货繁荣在全国迅速蔓延。到1993年下半年,全国有50多家期货交易所和近1000家期货经纪机构。结果,许多问题变得显而易见。中央政府及时做出决定,对期货市场进行了两次清理。

1999年,三家上海商品交易所上海金属交易所、上海商品交易所和上海粮油交易所合并成立上海期货交易所 1999年5月4日,伴随着锣声,上海期货交易所的合并和试运行仪式在期货大厦的交易大厅举行。上海期货交易所迈出了历史的第一步。

“上海期货交易所过去20年的发展是我国整个期货市场的缩影,也是中国改革开放40年发展的缩影。 通过过去20年的发展,我们可以看到,在前一时期,我们为实体经济和国家战略服务。特别是推出一批关系国计民生的商品期货产品,对整个实体经济的发展起到了重要的风险管理作用。 ”江妍在接受采访时说

转眼间20年来,上海期货交易所已经成为全国乃至世界重要的期货市场之一。 在前期成立之初,只有3种期货品种的衍生品上市交易。目前有铜、铝、锌、铅、镍、锡、金、银、螺纹钢、线材、热轧卷、原油、燃料油、石油沥青、天然橡胶、纸浆、20号胶、不锈钢等18个期货品种。2个期权合约,如铜和天然橡胶,包括主要的基础工业产品

姜岩说:“前期所扮演的角色是实体经济风险管理的重要场所。现在,我们提供的价格效益已经吸引了国内外企业的注意力。” 从上海期货交易所的整个产品线来看,主要关注的是四大类产品,即有色金属、黑色金属、贵金属和能源化工系列,这四大类共18个品种。 现在,这四种类型的品种对整个国内期货市场都有很大的影响,无论从合约交易量还是成交量来看,都占了整个市场的近一半。 “

20年来,期货交易所为提高期货市场的价格发现功能,增强中国期货市场的定价能力,增强上海国际金融中心的辐射力和全球影响力进行了不懈的探索和努力。它在改革开放的道路上实践了期货市场的自信。

原油期货上市声音最大

在过去20年里,上海期货交易所从最初的蹒跚学步到现在,在国际市场上取得了长足的进步。一路上有太多值得称赞的事情,其中,原油期货的正式推出无疑是一个辉煌的篇章。

江妍还将原油期货上市列为过去20年中最难忘的事件之一。他表示:“2018年3月26日,中国原油期货正式推出,标志着中国期货市场走向国际化的第一步。换句话说,2018年是中国期货市场真正开放的第一年。” 经过一年多的运作,原油期货稳定、安全、舆论积极,受到了社会和全球实体的关注。 “

与其他期货品种不同,原油期货的推出不仅仅是一个品种的简单添加,而且是建立一个国际原油期货市场,以促进一个更安全、更稳定和更可持续的全球能源市场。 原油被称为“工业之血”。其意义不言而喻。原油期货的推出改变了世界上“我的原油和他的定价”的局面,因为我国没有原油期货品种。

事实上,上海期货交易所对原油期货的研究早在2001年就开始了。经过17年的酝酿,原油期货于2018年3月26日在上海期货交易所的子公司上海国际能源交易中心正式上市交易,成为中国第一个对外开放的期货品种

前期,能源制定了“国际平台、净价交易、保税交割、人民币定价”的国际原油期货市场计划 原油期货上市以来,市场整体运行稳定,市场参与者数量稳步增加,各业务环节运行衔接顺畅,所有业务流程均已完成。

姜岩告诉该证券公司的中国记者:“经过几代人的努力和17年的探索,原油已经逐渐形成了一个标准化的产品合同。” 为期一年的行动也吸引了全世界的关注。 目前,交易量和交易额都是世界第三大。 参与套期保值和交割的行业用户日益增多,占企业头寸的近60%,远远高于国内品种的平均水平。 此外,海外投资者对当前头寸和交易量的参与显着增加。 普拉特和彭博也发布了我们的报价信息 这表明原油期货价格在资源配置中的基本作用已经得到体现。一方面,国内实体有对冲工具来避免价格波动的风险。另一方面,越来越多的人接受中国原油期货价格作为定价基准,中国在国际石油市场的话语权也逐渐得到体现。 “

原油期货的中文版自上市以来也受到许多国际组织的高度关注。2018年9月和12月,英国杂志《期货与期权世界(Futures Options World(FOW))》先后授予上海原油期货“2018年亚洲资本市场最佳新上市衍生品合约奖”和“2018年国际能源和商品市场最具创新性新上市合约奖” 海外市场参与者评价上海原油期货“上海价格不仅对参与交易的买方和卖方合理而且有意义,对生产者和最终消费者也是如此。” "

原油期货的推出只是一个前奏。 江妍透露,上海期货交易所计划进一步深化以原油期货为基础的能源系列下游其他产品期货合约的开发,形成完整的能源系列产业链,进一步服务实体经济,同时继续积极引进海外投资者,进一步推动对外开放。

他说:“围绕这桶石油,我们将进一步深化能源系列下游的一些品种,创造连接能源系列上游和下游的期货产品系列,如精炼油、天然气、液化石油气等。这些都是我们下一步对外开放的主要产品线。 我国对外国的能源依赖非常高。为了实现我们的定价基准,一方面,我们必须走出去,另一方面,我们必须邀请外国投资者来参与我们的定价,使我们的价格更有影响力。 “

原油期货的成功推出和顺利运营也极大地推动了上海国际金融中心的建设。 2018年,上海在全球国际金融中心的排名从第6位升至第5位,原油期货也在其中发挥了积极作用。 2019年9月29日,上海市政府发布表彰决定,授予2018年上海金融创新奖“中国原油期货上市” 上海金融创新奖是中国第一个以金融领域为重点的省级和部级奖项。自2010年成立以来,它已经完成了九次甄选会议。 据报道,大奖不是每年颁发一次,而是不定期颁发给做出突出贡献的金融创新。

“各种国际金融中心建设影响如此之大 下一步,上海期货交易所将继续发挥地理优势,主动与国家战略接轨。 姜岩透露:“我们现在正与上海有关部门共同研究和开发航运指数期货,以落实习近平总书记关于成为海上强国和航运强国的指示。” 我相信,未来航运指数期货的推出,作为航运中心建设的里程碑事件,必将进一步提升上海作为国际金融中心的地位。 “

建立“一主两翼”产品体系

形成“一主两翼”产品体系是江妍在上海期货交易所20年发展中感受最深的重大事件之一 所谓“一主两翼”是指除了改善和加强商品期货产品的主线之外,还将引入期权衍生品,推出前期标准仓单交易平台,主线带动两翼支撑前期的前进。

江妍这样介绍发展“两翼”业务的初衷:“在上海期货交易所20年的发展中,商品期货是主线,但如果我们看看标准国际交易所的所有产品线,我们的短板很短 换句话说,我们没有商品期货以外的衍生品,也没有商品期货和现货市场相结合的产品。 因此,经过基准测试后,我们密切关注两件事:第一,商品期货衍生品工具的开发,以及去年10月铜期权的推出,这标志着我们对衍生品短板进行了补充。 二是推出标准仓单交易平台,探索时间与电流的结合以及现场与非现场的联系。 仓库招标平台上线已经一年半了。从运营情况来看,实现了“每日交易、每日配送”,满足了企业日常生产经营的持续需求,真正实现了时间与电流的结合。 “

具体来说,2018年9月21日,铜期权在上海期货交易所上市,进一步改善了有色金属衍生品的市场结构,满足了大量生产、消费和交易企业多样化的套期保值需求。 铜期权作为中国首个行业期权和上海期货交易所首个期权品种,引入铜期权对于提高铜行业企业风险管理水平,促进场内场外市场协调发展,增强中国铜期货市场定价影响力具有重要意义。这也有助于进一步巩固前一时期全球三大铜定价中心的地位。 迄今为止,“一个主翼”平台系统已经初步完成

2018年5月28日,上海期货交易所正式推出竞价平台,开放期货市场“最后一公里”,为实体经济发展服务,进一步推进多层次商品市场体系建设,满足实体企业多元化需求。 该平台为标准仓单提供交易、结算、交付和风险管理等一站式服务。 铜铝试点项目成功后,已稳步扩大到铅、锌、锡、镍等有色品种和树胶品种,受到产业链企业、贸易商、风险管理子公司和指定配送仓库的欢迎。 平台积极探索和开展期货相关的现货和场外衍生品业务,为期货更好地服务实体经济谱写了新的篇章。

而前期的蓝图并不局限于此 江妍表示,上海期货交易所致力于一个综合性的衍生品交易平台,即所谓的“一主两翼”,也就是说,在做大做强商品期货主线的同时,应该“两翼”齐飞,让衍生品做大做强,从而实现场内场外和网上离线融资机制。

他说:“我们去年上市了一个铜期权,这远远不够,因为风险管理需要太多的衍生工具,如铝、铅、锌、镍和锡,这些都符合上市期权的要求,市场也有相应的需求。” 与此同时,另一个翅膀应该使时代与当下的结合作用更大更深。今后,要探索交流和长效等功能,真正实现时与时的结合,进一步扩大时与时的结合范围。 这对上海的整体发展和建设成为国际金融中心也是一件好事。 "

继承和发展

2017年1月20日,江妍成为上海期货交易所党委书记,并被提名为董事长。 虽然江妍很长时间没有担任期货交易所主席,但他很快在期货行业树立了自己的威望。 高挑简单是江妍的第一印象。根据记者从上一期许多员工那里得到的信息,江妍通常为人随和,重视人才,为人正派,是一位受人尊敬的好领导。

在江妍看来,前期的建设代代相传。 “努力工作是我们的背景色,突破的勇气是我们的基因。我们有责任关心市场,勤奋标准已经融入我们的血液 在继承和传承的同时,我们必须不断创新和发展,并为此绘制蓝图。 经过20年的发展,上海期货交易所进入了一个新时代,一个新的征程,同时也提出了新的要求。 ”

具体来说,现在有几件事要做:

第一,按照党的政治建设的要求,党中央、党委对自己的任务负责,按照“两个保持”的要求,自觉进行思想、行动和政治,牢牢把握深化金融供给体制改革的政治要求。 因此,交流必须体现党委领导的中心作用,把握方向。这是无法改变的。

第二,它是为了增强市场的活力和韧性,也就是说,增加产品线的供应。 中央政治局集体学习会议指出,金融供给方面的结构改革有两个目标:一是完善金融服务体系;第二,防范风险。金融供应方面的改革已经上升到国家战略。 这就对我国商品期货的下一步发展布局提出了更高的要求,同时也提供了一个大的空,因此最后一期将根据需要增加供应量,丰富产品线。

第三,加强内部管理 去年,交易所提出要围绕几个主要方面做好内部管理的整体调整:一是“大运维”,整合运维体系,形成运营中心,防范运营风险 二是加强市场监管和一线监管的“大监管” 第三是“强风控制”。江妍抵达上海期货交易所后,党委明确提出全面风险管理。上海期货交易所首先设立了风险管理部门,以建立一个全面覆盖的强风控制系统。 第四是“大促销”。现在交易所既面对国内市场,也面对国际市场。这两个市场在促销方面携手并进。为了适应对外开放品种的增加,有必要形成全面推广机制,做好市场推广工作。

加强内部管理的最后一点是人才队伍建设,江妍对此特别重视。 “团队建设主要是为了完善管理体系 去年,我们下了很大决心要修改一些多年来制定的规章制度。这个系统应该用来控制人和事,随着减少和增加。 人才储备是非常重要的,所以我们应该注意工资、考核等方面,包括年轻干部的培训、锻炼和教育。 目前,这些任务仍需逐步测试和深化。 ”他说

江妍也谈到了自己的生活经历,并说出了“心”这个词 他认为:“做事和做人一样。用心做事,用心做人,用心感受并不重要。” “

”直到现在,我的一生都围绕着大型金融行业 个人成长,每一步都与你是否努力工作有关,是否把托付给你的简单的事情当作职业并尽力做好,这是你的责任和追求。 要做任何事,首先必须不辜负自己。 当你做某事时,多想想你为什么能做它。为什么可以这样做?除了自己的才能和努力,还有很多方面,包括同事的支持、领导的关心和指导等。 因此,个人的成长和进步离不开三个方面:领导关心、同志支持和个人努力,没有这三个方面就无法站立。 感觉本身就是以感激的态度对待所有的人和事。 ”江妍说道

所有平凡的工作都能创造非凡的成就,简单的话语能说出生活的真相。 采访结束时,江妍还对上海期货交易所的年轻同志提出了三个期望,并微笑着表示他将鼓励大家生活、学习和生活 这三个期望是:第一,要有远见,要珍惜这个世界,要读成千上万本书,要走上数千英里去武装自己;第二,我们应该有意志,快乐时不要自满,不要回避困难。第三,我们必须有品格,言行一致,讲真话,做诚实的事,做诚实的人。

责任编辑:陈秀龙

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