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顾建纲:净值产品占比仍然有限 重塑理财体系任重道远

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ade3-ichcymw4562508.png工行财务管理主席顾建刚

新浪资产管理新闻8月17日消息,《资管行业未来市场格局与业务模式研究》报告会今天在北京举行。工商银行财富管理主席顾建刚出席并发表主旨演讲。

顾建刚表示,目前,银行设立财务管理子公司仍面临一定的挑战和不确定性。财务管理子公司是由银行业监督管理委员会颁发金融许可证的私人金融机构,但相关的净资本流动性和一些特殊的产品类型和内容监管规则。还是要清楚。对于已经建立公共资金或其他资产管理机构的银行,如何定位金融子公司与其他资产管理机构之间的关系,区分各机构的业务需要进一步澄清和讨论。

此外,他指出合规销售水平有待提高,现有销售人员的能力需要进一步提高,网点的服务水平还需要进一步提升。由于过渡期间的思维惯性,可能导致所涉及的销售的潜在合规风险。银行信息披露标准和信息披露制度需要进一步统一。

顾建刚说,重塑财富管理产品体系还有很长的路要走。商业银行和理财产品应满足投资者的全方位需求,继续构建主动,被动,股权,固定收益,商品替代,大规模资产管理,现金管理等全面覆盖产品体系。虽然净值产品和长期产品的流通在一年多的过渡期内显着增加,但比例仍然有限,或者市场接受需要时间。

以下是演讲记录:

主持人:感谢周总裁的精彩演讲和对50人论坛的大力支持。掌声再次感谢你们!

好的,那就让我们进入团队成员代表的报告阶段。首先,我们有中国财富管理50人论坛专业工行财务管理主席,团队负责人顾建刚:说话,请顾!

顾建刚:谢谢主持人!

亲爱的领导们,各位嘉宾,大家下午好!

我现在将报告其中一份报告,银行资产管理业务的市场结构和业务发展模式,并从三个方面做一份简要报告。

首先,当前银行理财业正面临着转型中的困难和挑战。 2018年,引入了以《资管新规》为代表的一系列监管政策,为国内资产管理业务的统一发展拉开了帷幕。资产管理行业正式进入原始资源。风险防范,转型和发展的新时代。由于传统的运作模式和未来的发展模式不同,从之前的利率模型到管理费模式,银行融资面临着现实的挑战。

款,风险分类,净值变化,银行间能力,历史业绩不够,教育普及投入巨大。

设立财务管理子公司的银行仍然面临着一定的挑战和不确定性。财务管理子公司是由银行业监督管理委员会颁发金融许可证的私人金融机构。但是,有关净资本流动性和一些特殊产品类型和内容的规则尚未澄清。对于已经建立公共资金或其他资产管理机构的银行,如何定位金融子公司与其他资产管理机构之间的关系,区分各机构的业务需要进一步澄清和讨论。

合规销售水平需要提高,现有销售人员的能力需要进一步提高。网点的服务水平需要进一步提升。由于过渡期间的思维惯性,可能导致所涉及的销售的潜在合规风险。银行信息披露标准和信息披露制度需要进一步统一。

重塑财富管理产品体系还有很长的路要走。商业银行和理财产品必须满足投资者的全方位需求,并继续构建涵盖主动,被动,股权,固定收益,商品替代,大规模资产管理和现金管理的全面覆盖产品。系统。虽然净值产品和长期产品的流通在一年多的过渡期内显着增加,但比例仍然有限,或者市场接受需要时间。

银行间能力相对较弱,商业银行在全球研究方面与其他资产管理机构存在一定差异。

在股权研究方面,同时,商业银行资产管理业务尚未建立完善的市场薪酬激励机制,引进和培养专业人才。全面风险管理体系的建设涉及广泛的工作,大量的工程,以及涉及银行财富管理的大量部门。商业银行必须在各部门建立支持系统流程和方法,以及整体框架设计,涵盖信用风险,市场风险和操作风险。需要改进综合风险管理系统,包括合规风险。银行融资创新频繁,面临多种市场和多类别风险因素。更及时有效地应对业务变化更加困难。对库存产品和资产的压力很大,旧产品的压力难以控制。旧产品的压力下降需要与新产品的增长相匹配。压力下降过快或过慢都会导致银行理财产品出现大幅波动,从而导致流动性增加。性风险。另一方面,非标准资产返还表,非标准转让和产品更新,以及其他处置非标准资产的方法面临相当大的调整。

第二部分是中国银行理财业务发展的前景。

从过去的经验来看,全球银行系统资产管理的发展有四个特点:

首先,银行系统拥有大量资产,高比例和强大的盈利能力。

其次,大型机构的获胜者将获得所有的食物,小型机构将获胜。

第三,股权资产占比较高。

第四,被动投资的比例迅速增长。

就国内形势而言,银行财富管理作为金融市场的重要组成部分,正面临着难得的发展机遇。从促进产业升级的角度看,现代服务业和高端制造业已成为供给侧结构改革的新焦点,需要新的融资方式。从居民财富的保值和升值的角度来看,在中国财富增长,资产配置向金融资产转移和人口老龄化的背景下,银行财富管理可以帮助投资者实现保值增值。财富

从优化企业融资结构的角度看,传统融资方式主要是银行信贷的间接融资,企业融资主要集中在资产负债的负债方面。在供给侧结构改革过程中,企业需要采用股权,资产和多元化的融资结构,银行融资将在优化企业融资结构中发挥重要作用。

从改善金融市场结构,支持创新发展的角度看,银行理财具有信贷资金所不具备的多元化,适应性强的优势。在投资方面,它可以适应不同发展阶段的企业的不同融资需求。在债务方面,它可以满足具有不同风险回报偏好的客户的不同产品需求。其丰富的金融市场产品体系也支持创新型企业在初期和成长期的发展,促进经济增长方式从粗放型向集约型转变。

展望未来,银行理财发展有十大特点:

1.银行系统在资产管理行业的地位得到进一步加强。截至今年一季度末,中国金融机构资产管理产品余额近80万亿元,其中银行理财产品余额近22万亿元。从纵向来看,2012年至2017年,银行理财比例基本稳定在25%左右。始终处于资产管理行业的领先地位。中国的银行系统是资产管理行业的主要资金来源。资产管理系统位于上游。与证券公司,基金,保险,信托等其他资产管理机构相比,在客户渠道和品牌方面具有明显的优势。随着中国经济的转型和资产管理业务的进一步发展,银行系统的资产管理将充分利用客户和渠道的优势,保持其在行业中的主导地位。

2.监督和统一。在统一监管的情况下,监管套利逐步被淘汰。在过去,监管差异带来的业务差异,或业务的优势将不复存在。投资各个子行业,要实现差异化战略定位,突出各比较优势,构建高效的金融生态系统。银行融资需要重新建立战略定位,把握其核心优势,通过比较优势发展横向竞争和业务合作。

3.客户组织。在海外资本市场,机构客户的整体比例相对较高。其中,养老金客户占很大比例。从国际经验来看,资产管理业务的账户约占60%,目前仅占40%。与成熟市场相比,仍有很大的提升空间。随着2019年中国金融市场的进一步发展和成熟,以及企业年金和养老金融公司的制度化,它将成为财务管理子公司掌握的重要趋势。

4.营销网络。银行业已成为银行集团的重要业务部门,以提高客户粘性和提高品牌知名度。在不断优化传统银行网点和柜台优势的基础上,银行财富加强了线上线下渠道互动,针对不同客户提供互联网移动终端,大数据,云计算渠道和技术手段,在传统媒体和新兴媒体中。客户互动是在互动和补充中进行的。因此,金融子公司需要通过完善技术平台建设和APP功能优化,不断提高直销渠道的流量和竞争力。

5.产品价值。作为资产管理新规的要求,银行理财产品的净值也是未来产品体系转型的重要方面。银行融资需要逐步建立资产评估,信息披露,风险监控等会计和操作系统,并巩固产品净值管理机制。

巩固产品净值管理基础,构建完整的产品净值系统,逐步推动完整的净值产品系统面向不同的客户群体。

6.投资多样化;未来财富管理需求将日益多元化,这需要金融子公司建立更完善的投资体系,而《资管新规》也开启了财富管理基金多元化资产配置的渠道。多层次的资本市场不断成熟完善,也将为商业银行理财基金的投资提供更广阔的市场空间。金融子公司的公开发行也可以直接参与上市公司的股票交易。

7.分工专业化;《资管新规》实施后,以公司法人实体形式开展的银行理财业务与总行资金部门存在明显差异,对银行融资子公司各业务岗位的专业化能力提出了更高的要求。金融子公司借鉴国际领先资产管理机构的先进经验,需要进一步加强管理水平,优化产品运作流程,加强专业分工。

8.商业国际化;从海外经验来看,世界上许多成功的资本管理机构在海外市场的总收入中占相对较高的比例。目前,国内投资机构在国际市场上的份额相对较低,而其他成熟的全球性与资产管理机构相比,仍有很大的发展空间。在中国金融市场逐步开放和人民币国际化的背景下,国内资金的全球配置和海外资金综合配置的需求逐步增加,海外业务逐渐成为增长的蓝海。银行财富管理利润。

9.金融技术;银行可以在客户分层和需求分析中使用大数据的应用,并使用数据准确反映不同类型,不同生命周期和不同地区的客户需求,实现准确的分析和持续营销。同时,银行融资应依靠机器学习,大数据分析,行为特征描述等技术,大力发展智能投资业务,不断提高风险识别能力。

10.公共和私营机构。随着越来越多的银行融资子公司获得批准,它们将逐步改变中国资产管理市场的原有市场结构,整个资产管理行业将呈现出新的竞争和合作发展趋势。监管机构对所有类型的金融机构都具有合格的市场准入资格,反映了所有资产管理机构之间公平竞争的原则。

第三部分是中国银行理财业务的转型路径。银行资产管理行业的转型是一项长期的系统工程,要求市场投资者,管理者和监管者按照相关法律法规相互合作,而不是一个人。

在战略定位方面,银行财务管理应根据直接融资的要求促进转型。银行融资应以独立法人的形式运作和管理,有效实现风险隔离,重塑银行理财业务的风险偏好。银行融资子公司的转型发展应符合资本市场的基本原则,即买方自给自足,卖方是资本市场的信用基础,有必要打破僵化的局面。付款。在银行融资子公司的转型和发展中,有必要明确专业资产管理的界限,根据资本市场的要求进行大规模的股权投资,优化信息披露,风险管理和外部客户筛选机制。

在转型发展中,商业银行应加快内部商业模式的调整。目前,银行业和理财业整体处于转型转型的关键时期。商业银行金融子公司需要建立一个适应行业趋势,符合监管方向,充分利用其禀赋的核心。操作系统包括合格投资者制度,稳定产品体系,以核心资产配置为核心的投资研究体系,综合风险管理体系,有效运行评价体系,高效稳定的组织结构体系。

通过这六个系统的建设,我们将专注于提高财务管理子公司投资研究和风险控制的能力。在全面推进业务转型升级的同时,提升综合金融服务能力,不断提升服务实体经济的能力。

在支持机制中,有必要加快银行财务管理相关制度的完善,在法律制度层面,建议进一步明确银行理财产品的法人地位。拟议法规允许投资者在国务院或中国保险监督管理委员会批准的交易平台上开展银行理财产品。交易流动。

为加强投资者教育,建议建立多层次的投资者教育体系,并提出加强打破净值产品的教育和宣传。建议明确界定合格投资者确定合格投资所需的金融资产材料和物质机构。确定职责的责任分工。

在员工管理方面,建议制定严格的资产管理行业员工准入标准,整合各资产管理行业员工的资格要求,建立统一的资产管理从业资格认证体系。T管理行业。

在培育中长期投资者方面,建议加快养老保险制度建设,为金融市场提供长期资金,尽快协调生活部赋予外商投资企业银行的投资管理职责。社会保障基金、养老基金、基本养老基金、企业年金和职业年金的发放标准,并根据政府的需要制定相应的制度。基本养老保险、企业年金、职业年金、国家社会保障基金、个人养老金发行的养老银行理财产品的投资范围与私募股权理财产品相当。

建议优化过渡期安排,确保管理产业顺利转型。在一定程度上,管理产业的转型与发展起着至关重要的作用。产业转型应平衡发展改善与风险防范之间的关系。建议优化转型期安排,多种方式处置资产风险,夯实基础。基础金融产品的类型为金融机构探索多元化新产品提供了基础。

2019年是银行金融子公司发展的第一年,是银行金融管理业新时代的开始。在银行财务管理转型和发展的过程中,工行和工行金融子公司将继续发挥国有银行和行业领军企业对标的作用,继承母行经营文化的稳定发展,建设中国的领军企业。G世界。世界一流的银行资产管理公司将继续增强价值创造能力、市场竞争力和金融创新能力,为中国资本管理业的进一步发展壮大和国际合作的加强贡献应有的力量。竞争性。

谢谢您!

主持人:谢谢谷泉的精彩演讲。工行是本专题报告五大单位中的领导单位,在这方面做出了巨大贡献。在这里,我想再次向古泉表示感谢。

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主编:赵子牛