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油价突然急跌,全球市场开始大规模避险,黄金或成“最后的卫兵”

原创BWC中文网站2天前我想分享

自8月2日以来,全球市场风险厌恶情绪再次强劲,欧美股市全线暴跌,标准普尔指数创下去年最差单周表现。与此同时,德国国债收益率首次下跌。负值,而黄金价格上涨0.65%至每盎司1,450.41美元。

在全球经济政策分散的背景下,人民币兑美元汇率在8月5日打破了7美元的心理门槛,触及11年来的新低。人民币中间价下跌230点至8个多月的新低。交易商表示,中间价格信号太明显,市场反应迅速。这一举动被认为是发布“货币战争”的新信号。

不仅如此,摩根士丹利资本国际(MSCI)是日本以外最广泛的亚太股市指数,下跌2.5%至1月底以来的最低点,这是自去年10月初以来的最大单日跌幅。年;日经指数也下跌1.7%至6月初以来的最低点(这是自3月以来的最大单日跌幅),并带领日本央行官员召开特别会议讨论市场动荡。澳大利亚股市连续第四个交易日也下跌约2%。韩国股市下跌2.6%至2016年11月以来的最低点。

另一方面,由于需求担忧,油价在8月1日突然暴跌近8%(2015年2月以来的最大跌幅)。周一,油价再次下跌约1%。瑞穗证券(Mizuho Securities)美国期货部门负责人Bob Yawger进一步表示,油价突然下跌有很多因素。其中,美联储的宽松政策令人失望,全球金融市场风险厌恶的风险,投资者退出股市和大宗商品,资金投入当天。避险资产也是重要原因之一。此外,1日公布的美国数据显示,5月份的石油总需求量每天减少98,000桶至2026万桶/天。

数据显示,目前发达国家的股票,债券和房地产市场价格接近甚至超过次贷危机前的水平。市场立即作出反应,从风险资产中提取的资金已逃往低风险资产。至1459.03美元/盎司的水平,再次刷新超过6年,黄金ETF已成为投资者的热门选择。

根据世界黄金协会上周公布的最新报告,今年6月全球黄金ETF持有量增加了97亿美元,为2016年以来最大。在如此大的流入量下,全球ETF持有量增加至1350.亿美元,其中80%来自贵金属。

与此同时,日元和瑞士法郎作为避险货币均有所上涨,美国债券收益率普遍下跌。这也意味着新一轮的黄金爆炸似乎正在酝酿之中。目前,华尔街也越来越看好黄金,例如加拿大皇家银行。加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)大宗商品策略师克里斯托弗卢尼(Christopher Louney)表示,对于那些希望利用黄金来对冲其风险的投资者来说,黄金ETF更令人放心,因为他们得到了实物黄金的认可,“与股市相比。与目前的黄金相比非常便宜。”

然后,马特宏资产管理公司的创始人兼管理合伙人Egon von Greyerz在8月3日写道,美联储和欧洲央行目前处于恐慌模式,尽管由于美联储和欧洲央行已经公开表明它们尚未公开展示最近交付货币政策信息变得更加清晰。他们在世界经济和金融体系中遇到了重大问题,并将不惜一切代价拯救该体系。

但Egon von Greyerz认为“他们最终会失败。”今天,美国股市被高估到1987年,1999年和2006年(见下图)。埃贡警告说,在某些时候,美国市场的股票和债券。衍生品将无人值守,这意味着这些市场将大幅下跌,买家不愿意以任何价格购买倒闭资产,“现在不考虑投资赚钱,但应该在未来五年内尽可能减少。 “亏损”,此时,实物黄金将是最好的对冲工具,事实上,这背后的逻辑非常简单。

我们一再强调,油价突然下跌和全球市场开始大规模套期保值背后的信息意味着,一旦世界因美元资产价格的高估值引发经济放缓,美联储可以做些什么?除了继续印钞,实际上没有招数,因为央行无法创造任何财富。在这个时候,它只能通过更大规模的货币印刷,而货币重置的本质是人工制造。通货膨胀率上升,这意味着商品等资产将升值,实际上相当于使用货币手段来迫使整个社会的债务比率下降。

值得注意的是,美国国债收益率的下降将增加实物黄金的投资需求。受油价推动的通胀也将吸引全球投资者将黄金用作对冲通胀的对冲措施。换句话说,这意味着国债价格将上涨。它将对黄金期货的价格产生双重影响。现在每盎司黄金的价格约为1,450美元。如果美联储将黄金价格进一步推升至2,900美元,则相当于该钞票价值的贬值。投资者应该怎么做?

正如宏观经济学之父凯恩斯所说,黄金是市场的最后“守卫”,也是紧急需求的储备,同时,根据世界黄金的最新数据,没有其他更好的东西可以替代。委员会。目前,虽然全球许多中央银行正在减持其持有的美元资产,但黄金也已成为重要的投资目标。根据协会8月1日公布的最新数据,由于全球市场不确定性增加,黄金将更具吸引力。截至7月,以波兰,中国和俄罗斯为首的中央银行购买了374吨黄金,这是上半年公共机构历史上最大的黄金收购。

实物黄金和白银货币的上涨恰好表明市场以美国股票为代表的高价值美元资产的出售已经开始或已经开始。与此同时,这也将抵消黄金的价格。另一方面,黄金的黄金标准价值也将变得越来越重要。例如,欧盟和俄罗斯中央银行尤为明确。

长期以来最富有远见的亿万富翁投资者吉姆罗杰斯认为,美国金融市场面临的金融海啸超过了22万亿美元的债务问题。仍然存在严重的市场危机,因此从这个角度来看,黄金是美元的“最大竞争对手”,今天的所有市场数据似乎都表明黄金和美元的“最后一战”将濒临。 (完)

本文为第一作者的原创,未经授权不得转载

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自8月2日以来,全球市场风险厌恶情绪再次强劲,欧美股市全线暴跌,标准普尔指数创下去年最差单周表现。与此同时,德国国债收益率首次下跌。负值,而黄金价格上涨0.65%至每盎司1,450.41美元。

在全球经济政策分散的背景下,人民币兑美元汇率在8月5日打破了7美元的心理门槛,触及11年来的新低。人民币中间价下跌230点至8个多月的新低。交易商表示,中间价格信号太明显,市场反应迅速。这一举动被认为是发布“货币战争”的新信号。

不仅如此,摩根士丹利资本国际(MSCI)是日本以外最广泛的亚太股市指数,下跌2.5%至1月底以来的最低点,这是自去年10月初以来的最大单日跌幅。年;日经指数也下跌1.7%至6月初以来的最低点(这是自3月以来的最大单日跌幅),并带领日本央行官员召开特别会议讨论市场动荡。澳大利亚股市连续第四个交易日也下跌约2%。韩国股市下跌2.6%至2016年11月以来的最低点。

另一方面,由于需求担忧,油价在8月1日突然暴跌近8%(2015年2月以来的最大跌幅)。周一,油价再次下跌约1%。瑞穗证券(Mizuho Securities)美国期货部门负责人Bob Yawger进一步表示,油价突然下跌有很多因素。其中,美联储的宽松政策令人失望,全球金融市场风险厌恶的风险,投资者退出股市和大宗商品,资金投入当天。避险资产也是重要原因之一。此外,1日公布的美国数据显示,5月份的石油总需求量每天减少98,000桶至2026万桶/天。

数据显示,目前发达国家的股票,债券和房地产市场价格接近甚至超过次贷危机前的水平。市场立即作出反应,从风险资产中提取的资金已逃往低风险资产。至1459.03美元/盎司的水平,再次刷新超过6年,黄金ETF已成为投资者的热门选择。

根据世界黄金协会上周公布的最新报告,今年6月全球黄金ETF持有量增加了97亿美元,为2016年以来最大。在如此大的流入量下,全球ETF持有量增加至1350.亿美元,其中80%来自贵金属。

与此同时,日元和瑞士法郎作为避险货币均有所上涨,美国债券收益率普遍下跌。这也意味着新一轮的黄金爆炸似乎正在酝酿之中。目前,华尔街也越来越看好黄金,例如加拿大皇家银行。加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)大宗商品策略师克里斯托弗卢尼(Christopher Louney)表示,对于那些希望利用黄金来对冲其风险的投资者来说,黄金ETF更令人放心,因为他们得到了实物黄金的认可,“与股市相比。与目前的黄金相比非常便宜。”

然后,马特宏资产管理公司的创始人兼管理合伙人Egon von Greyerz在8月3日写道,美联储和欧洲央行目前处于恐慌模式,尽管由于美联储和欧洲央行已经公开表明它们尚未公开展示最近交付货币政策信息变得更加清晰。他们在世界经济和金融体系中遇到了重大问题,并将不惜一切代价拯救该体系。

但Egon von Greyerz认为“他们最终会失败。”今天,美国股市被高估到1987年,1999年和2006年(见下图)。埃贡警告说,在某些时候,美国市场的股票和债券。衍生品将无人值守,这意味着这些市场将大幅下跌,买家不愿意以任何价格购买倒闭资产,“现在不考虑投资赚钱,但应该在未来五年内尽可能减少。 “亏损”,此时,实物黄金将是最好的对冲工具,事实上,这背后的逻辑非常简单。

我们一再强调,油价突然下跌和全球市场开始大规模套期保值背后的信息意味着,一旦世界因美元资产价格的高估值引发经济放缓,美联储可以做些什么?除了继续印钞,实际上没有招数,因为央行无法创造任何财富。在这个时候,它只能通过更大规模的货币印刷,而货币重置的本质是人工制造。通货膨胀率上升,这意味着商品等资产将升值,实际上相当于使用货币手段来迫使整个社会的债务比率下降。

值得注意的是,美国国债收益率的下降将增加实物黄金的投资需求。受油价推动的通胀也将吸引全球投资者将黄金用作对冲通胀的对冲措施。换句话说,这意味着国债价格将上涨。它将对黄金期货的价格产生双重影响。现在每盎司黄金的价格约为1,450美元。如果美联储将黄金价格进一步推升至2,900美元,则相当于该钞票价值的贬值。投资者应该怎么做?

正如宏观经济学之父凯恩斯所说,黄金是市场的最后“守卫”,也是紧急需求的储备,同时,根据世界黄金的最新数据,没有其他更好的东西可以替代。委员会。目前,虽然全球许多中央银行正在减持其持有的美元资产,但黄金也已成为重要的投资目标。根据协会8月1日公布的最新数据,由于全球市场不确定性增加,黄金将更具吸引力。截至7月,以波兰,中国和俄罗斯为首的中央银行购买了374吨黄金,这是上半年公共机构历史上最大的黄金收购。

实物黄金和白银货币的上涨恰好表明市场以美国股票为代表的高价值美元资产的出售已经开始或已经开始。与此同时,这也将抵消黄金的价格。另一方面,黄金的黄金标准价值也将变得越来越重要。例如,欧盟和俄罗斯中央银行尤为明确。

长期以来最富有远见的亿万富翁投资者吉姆罗杰斯认为,美国金融市场面临的金融海啸超过了22万亿美元的债务问题。仍然存在严重的市场危机,因此从这个角度来看,黄金是美元的“最大竞争对手”,今天的所有市场数据似乎都表明黄金和美元的“最后一战”将濒临。 (完)

本文为第一作者的原创,未经授权不得转载

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