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药明康德私有化回归套利引关注

最近,刚刚宣布减少66.26亿元人民币的药明康德最近宣布减持。七大股东拟将上市公司股份减少不超过10.74%,现金金额约为135.22亿元。

在减少超过200亿元之前和之后,市场对此予以密切关注。在IPO之前兑现的大量重要股东突然成为药明康德的股东,他们在短短三年内就获得了19次以上的收益。无锡药明康德的创始人通过“一三三”私有化进程成为跨市场套利的最大受益者,并回归其管理和密切的机构。

今年两次,现金减少200亿美元

8月14日,无锡药明康德宣布,光荣月光有限公司及其他七位前股东计划将上市公司股权减少不超过10.74%,七位股东增持股份1.76亿股,截至8月21日以76.83元/股的价格计算,目前的现金减少金额约为135.22亿元。

GloriousMoonlightLimited计划减持不超过3276万股,减持率不超过2%。如果8月14日收盘价为70.25元,减持金额为23.01亿元; SummerBloomInvestments(I)Pte.Ltd。计划减少持股量。超过2457万股,减持比例不超过1.50%,减持金额为17.26亿;嘉实康恒(天津)投资合伙(有限合伙)计划减持不超过3276万股,减持比例不超过2%,减持金额为23.01亿元; ABG-WXHolding(HK)Limited计划减持不超过3276万股,减持比例不超过2%,减持金额为23.01亿; HCFIIWX(香港)控股有限公司减持至不超过3276万股,减持比例不超过2%,减少金额为23.01亿;上海金药投资管理有限公司计划减持不超过1638万股,减持比例不超过1%,减持金额为11.51亿;深圳市平定实业投资有限公司计划减持不超过3.99亿股,减持比例不超过0.24%,减少额为2.8亿元。

在减少计划之前,七位股东已经兑现了很多钱。 2018年4月13日,无锡药明康德公开发行1.04亿股A股,并于当年5月8日在上海证券交易所上市。今年5月8日,药明康德首次公开发行限制性股票被解除,被禁股份总数为6.14亿股,占上市公司总股本的52.51%。

在解除对IPO股票的禁令之前,姚明康提出了他的第一个减持计划。 4月30日,耀明康德宣布,七位股东计划减持不超过11.93%,从5月29日到8月10日减少。其中,前五大股东持股超过5%,而后者两份不到5%。除深圳平安房地产投资有限公司外,其余股东均为耀明康德的前十大股东。

根据姚明康于8月13日发布的公告,上述7名股东减持其持有的8973万股耀明康股份,占公司总股本的5.48%,并通过集中招标和批量实现共计66.26亿元5月13日至8月10日之间交易。

如果减排计划能够顺利实施,七位股东的减持额将高达200亿元。

七大股东都是出人意料的股东。

值得注意的是,今年七大股东的大量现金套利是姚明康德股东通过IPO前的意外持股。

招股说明书显示,2016年3月14日,耀明康前任苏州耀明康新药业发展有限公司董事会通过决议,同意WXATBVI(耀明康维珍)将耀明康91%的有限股份转让给32转移者,如G& CVI(群云六)。在上述七位股东中,除深圳平安房地产投资有限公司外,其余六位在本次交易中共有32名受让人,因此突然成为耀明康德的股东。

根据招股说明书,该交易基于PharmaTech Limited截至2016年1月31日的资产净值。双方已协商确定中药股权转让的有限估值为35亿元,单价转让股权为3.89元/贡献。据北京青年报记者统计,上述六位股东共有4.28亿股,相应的股本为16.66亿元。招股说明书还显示,受让上海后羿(5)虾:上瘾h,上海后羿,上海后羿,上海后羿,上海后羿,上海后羿和上海后岭作为员工股票平台,按名义价格1元人民币作为转让股权价格。

根据公告,5月8日取消禁令前持有上市公司的六名股东持有的股份仍为428万股。根据未解决的5月8日收盘价80元/股,该部分股票的市值为342.4。 1亿元,比初期投资增加19.55倍。值得注意的是,8月27日收盘价比提升日收盘价高35.31%。如果收盘价在8月27日计算,收益率将更高。

这意味着六位股东在短短三年内的收入超过19倍,远远超过全球股市沃伦巴菲特。为什么这些寻求利润的股东在IPO之前急于购买无锡制药?这些攻击股东背后的股东背景是什么?这些值得投资者和监管机构高度重视。

由于减少的原因,HCFIIWX(HK)Holdings Limited是“股东自有资本需求”,其他6名股东是“正常撤回基金投资”。

无锡药明康德股东的大量股权减持令市场感到不安。这份半年度报告也令市场担忧。 8月19日,药明康德公布了中期报告的结果。公告显示,公司2019年上半年实现营业总收入58.94亿元,同比增长33.7%;归属于母公司的净利润为10.57亿元,同比下降16.91%;每股收益为0.65元。

在2019年A股上市公司高管薪酬名单中,无锡药明康德创始人,董事长兼总裁吴明(GeLi,美国人)在2018年的年薪1756万元中排名第一。

文/记者刘慎亮摄影/视觉中国

新闻背景

药明康德的“一至三”路线

2000年12月,药明康德成立。

2007年,药明康德登陆纽约证券交易所。

在2015年上半年,为了寻求更好的估值,许多公司已开始私有化以重返A股。 2015年4月至2015年12月,药明康德选择了“一 - 三 - 三”私有化回归方式,将美国上市公司业务分为三部分,在新三板上市,香港宣布首次公开募股和A股IPO。

2015年12月,来自纽约证券交易所私有化的药明康德的市值约为33亿美元。

2018年5月,药明康德登陆A股成为A股的第一只独角兽。药明康德在A股上市时录得16个涨停限额,累计涨幅为501.44%。几天后,它创下了138.87元/股的新价格,市值接近1500亿元。 12月,药明康德正式在香港股市上市,成为制药行业第六家“A + H”上市公司。

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