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嘉凯城为拓宽融资渠道设立类REITs 发行不超过19亿元

> 9月11日晚,嘉凯市(000918.SZ)宣布,为了创新融资模式,拓宽融资渠道,提高资金使用效率,嘉凯市计划为商业广场设立特殊房地产投资信托基金资产支持计划。其子公司持有的客厅资产进行资产证券化业务。

具体而言,海盐市客厅,崇福城客厅,唐岐城客厅,泽国城客厅,瓶姚城客厅,店口城客厅,枫桥城客厅,双林城客厅共有8处物业资产。最初被选为项目的资产池资产。

在交易结构方面,嘉凯市是首选买家,其最大股东中国恒大(03333.HK)保证嘉凯城的回购及其他担保义务。

项目发行规模不超过19亿元,产品期限不超过8年。嘉凯市将指定整个承租人租赁物业资产,以确保产品生命周期内现金流的稳定。

该项目计划采用“特殊计划+私募股权基金和产权信托”两级结构,包括子公司嘉凯城集团商业资产管理有限公司拟接受第三方贷款和来自项目公司。在索赔和其他信用的情况下,嘉凯市商业管理局将作为委托人通过选定的信托机构建立产权信托,以项目公司的股票作为委托财产,并持有所有信托受益权信托的受益者。

该公司打算选择一家私募股权基金经理设立私募股权基金,并认购私募股权基金份额作为初始基金份额持有人。随后,私募股权基金将根据私募股权基金的协议直接或间接收购项目公司100%的股权,私募股权基金将向项目公司发放一定数额的人民币资金贷款,为项目公司的“股票和债券”建立私募股权基金。投资结构。

最后,公司将选择合格的特别计划经理设立资产支持专项计划,并与嘉凯市企业管理部门共同转让特别计划原所有者持有的私募股权基金的资金。分享和所有信托受益权,发行资产支持证券。同时,嘉凯市将为特别计划提供相应的信用证作为信用证的主体。项目交易完成后,项目公司持有的房地产资产仍属于嘉凯市综合声明。

嘉凯市表示,公司已根据自持物业资产为商业广场式房地产投资信托基金建立资产证券化产品,充分利用自我维持物业,振兴现有资产,为产业转型提供有利条件。轻资产业务。此外,在资产证券化政策激励的背景下,公司积极探索融资渠道,优化资产负债结构的重大创新。

嘉凯市正在经历一段痛苦的转型期,在解决与控股股东恒大的竞争问题的同时,仍在解决资产存量和发展第二大业务。

佳凯市2019年半年报显示,公司上半年收入为7.99亿元,同比增长约22%;归属于上市公司股东的净利润为3.78亿元,经营活动产生的现金流量净额约为2.3亿元,比去年同期增长约137%。手中持有的货币资金约6.19亿元,比2018年底减少约1.3亿元,短期贷款10.26亿元,一年内到期的非流动负债32.61亿元。

(编辑:DF506)

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